新手在外汇交易中，往往急切地想要争取翻番的利润，仿佛掌握各种分析手段后就能做到战胜其他交易者。其实金融交易是一项最具挑战性的工作，混沌交易大师比尔·威廉姆斯（Bill William）这样描述交易工作：“沿着生命的刀锋滑行”。

    在华尔街聚集了来自美国乃至全世界最具智慧水平的天才级人物，他们大多来自斯坦福，MIT 这样的世界级名校，论智力水平肯定在大多数人之上，而且先进的大型电脑系统和专门的研发机构使他们有我们绝大多数不可比拟的某些优势，但似乎市场的结果证明这种优势并不绝对，也就是说他们在市场中的盈利水平并没有显著提高。

    答案就是：虽然有着进攻所需要的种种优势和便利，但是胜利似乎总属于坚持防守为主的一方。因为外汇交易是一种概率的游戏，就像国际象棋，军事斗争，功夫格斗一样，没有100%的几率，所以任何一种做法都可能导致失败的结局，即使取胜的可能性极其大的时候也是如此，所以我们要保护好自己，为自己留好退路，在亏损后仍然能够在市场中继续战斗。

    在金融市场中亏损是很正常的，也是必然的，亏损的次数不是最重要的事情，也是就说胜率WIN%不是最重要的，许多长中线和波段交易者的胜率可能还不到50%，但他们能持续地以客观而稳定的速度积累利润，其原因在于他们很好的防御措施，也就是在进场的同时就结合阻力支撑位置为失误定下自己可以承受的代价，这样虽然亏损但总能继续保持着实力参与市场竞争，所以这里的不败不是不亏损，而是能限制亏损。

    止损，在英文里叫stop loss，很明显地意味着我们要制止继续的亏损，让亏损不超出一个客观上和主观上可以接受的范围，这个客观和主观同时限定的止损范围在后面的课程中要具体提到，但大家先要有这个意识。例外有一句经常引用的话：“cut loss,let profits run”这里的砍掉亏损其实本意是限制亏损，保证有生力量，使我们在金融圣战中可以继续战斗，但不可以绝对化理解为不允许亏损的发生或是任意的止损，正确的做法是根据客观原则做出主观的止损，然后严格执行这个止损。

    有了止损还不够，我们还要让利润奔跑，所以在防守的态势下，我们要把握机会取胜，生存是第一位的，保存有生力量是第一位的，但这些都是为了能够取胜，能够赚取利润。成熟的交易员的一个关键特征是“防守态度”，他们往往认为行情分析是最后一位的。

中国期货界一位战功卓著的人物李斌说过这样一句话：“60%基于纪律，30%基于资金管理，10%基于行情分析”。