外汇交易的各种技术形态分析【中】
10日动力指标值 = 当天收盘价 ÷ 10天前收盘价 X 100。
技术指标——威廉指数
威廉指数(%R)——是由拉瑞?威廉于1973年的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表的,所以以他的名字命名,原名叫“威廉超买超卖指数”,简称WMS%R或%R。该指数是利用摆动点来度量市场的超买超卖现象,所以可以此预测循环周期内的高和低点,找出其有效信号,是分析市场短期行情走势的技术指标。计算时先要决定周期天数,用此数取一个买卖循环的半数。许多分析家认为一个买卖循环为28天,除开周六、日,实际交易日为20天。一个较长的买卖循环期为56天,除开周六、日,交易日是40天,如各取其一半正好是10天和20天。也有取5天周期来计算%R的。
(1)计算方法:
WR = 100 X(H10-C10)/(H10-L10)。
H10:10天内最高价。
L10:10天内最低价。
C10:10天内收盘价。
威廉指数(%R)计算方法与强弱指数(RSI)、随机指数(KD)一样,计算出的指数值在0—100之闲波动,不同的是威廉指数的值越小,市场的买气越重;反之该值越大,市场卖气越浓。
(2)运用法则:
(a)当%R高于80,汇率处在超卖状态,行情即将见底,80横线一般称买入线。
(b)当%R低于20,汇率处在超买状态,行情即将见顶,20横线一般称卖出线。
?%R由超卖区向上攀升,表示行情可能转向,一般情况下当%R突破50中轴线时,市场由弱转强,可以追买。
(d)当%R由超买区向下滑落,跌破50中轴线时,市场跌势加剧,可以追卖。
(e)市场有时超买后还可以超买,超卖后还可以超卖,当%R进入超买或超卖区时,行情并非一定转势,只有%R明显转向跌破卖出线或买进线时,才是正确的买卖信号。
(f)使用时最好能够同时配合使用相对强弱指数(RSI)来检验验证,当%R向上、向下破50中线时,也可用相对强弱指数信号是否正确,发挥两者互补功能,对行情判断有好处。
威廉指数的设计与随机指数的原理相似,不同的是威廉指数采样天数略长,随机指数采样天数稍短,所以两者同具优缺点。
技术指标——随机指数
随机指数(KD)——是乔治?莱恩在许多年前发明的,近年来无论是在股票还是在期货市场都得到广泛的运用,在外汇市场上同样也可以借用。
在图表上采用%K和%D两条线,在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价之间的关系,也就是通过计算当天或最近几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱和超买超卖现象。
其主要理论依据是:当价格上涨时,收盘价倾向于接近当天价格区间的上端;而在下降趋势中收盘的价格倾向于接近当天价格区间的下端。至于%K线和%D线,%D更为重要,主要由它来提供买卖信号。
在汇市中,因为市势上升未转向之前,每天多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就会常偏于低位,随机指数在设计时充分考虑到价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确更有效,在市场短期超买超卖方面又比相对强弱指数敏感。
因此这一指数在股市、期市、汇市,包括国债市场都发挥着巨大的作用。
(1)计算方法(以5天为例):
%K=100 X{(C—L5)/(H5—L5)}
%D=100 X(H3/ L3)。
C:最后一天收盘价。
H5:最后五天内最高价。
L5:最后五天内最低价。
H3:最后三个(C—L5)数的总和。
L3:最后三个(H5—L5)数的总和。
计算的区间在0—100,简单地求得当天收盘价在过去5天内的全部价格范范围内的相对位置,如超过70,表明当天收盘价接近该价格区间的上端;如低于30,表明当天收盘价接近该价位区间的下端。
(2)运用法则:
(a)%K值在80以上,%D值在70以上是超买的一般标准;%K值在20以下,%D值在30以下是超卖的一般标准。
(b)要注意这一现象:当汇率走势一浪比一浪高、而随即指数却一浪比一浪低;或当汇率走势一浪比一浪低、而随即指数却一浪比一浪高,这些现象都被称为“背离现象”。当发生背离现象一般都是转势信号,在中、短期的走势中可能见顶(或底),是选择买进(或卖出)的时机。
(c)当%K值大于%D值(尤其是经过一段长期的跌势)时,%K值从下向上穿破%D值时是买进信号;当%D值大于%K值(尤其是经过一段长期的升势)时,%K值从上向下突破%D值时是卖出信号。
(d)%K值和%D值交叉突破80以上——它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号,并且是比较准的;%K值和%D值交叉突破20以下——它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号,并且也是比较准的;但在50左右发生这种交叉,而走势陷入盘整时可视买卖为无效。
(e)%K值和%D值在使用中配合%J值指标效果会更好,其公式:%J = 3K-2D,就是求% K值于%D值的最大乖离度,当%J大于100时为超买,当%J小于10为超卖,所以常统称为KDJ值,在实践中有重要的意义。
(f)%K值跌到0时常会反弹到20-25之间,短期内还会回落接近0时市场会开始反弹;%K值涨到100时常会反弹到70-80之间,短期内还会回落接近100时市场也会开始反弹。
(g)在外汇中的30分锺、15分锺、5分锺的%K值与%D值都会被交易短线的汇友当作重要参照系数,再用以上的法则进行买卖是可在短线交易中获利的。
技术指标——乖离率
乖离率(BIAS)——简称Y值,是移动平均原理派生的一项技术指标。它的功能是通过测算外汇在波动过程中与移动平均线的偏离程度,从而得出外汇在剧烈波动时因偏离移动平均趋势所造成可能的反弹。其主要原理是:如果汇率远离移动平均线,不管汇率在移动平均线之上还是之下,都有可能趋向平均线。
乖离率是表现当天汇率与移动平均线之间的差距。
(1)计算的方法:
Y = (当天收盘价—N天内移动平均收盘价/ N天内移动平均收盘价)X 100。
设立N天参数可由自己选用移动平均值,一般选用6、12、24天,也有选用10、30、75天的。在实际的选用中,一般短期使用6天比较有效,中期则选用12天。
乖离率分为正值和负值两种:当汇率在移动平均线之上时,其乖离率为正值;当汇率在移动平均线之下时,其乖离率为负值;当与移动平均线一致时乖离率为零。随着汇率的强弱和升跌,乖离率有高与低之分并有一定的测市功能。一般地说,当正乖离率涨到某一个百分比的时候,表示短期内多投的可获丰厚之利,并且回吐的可能性变大,出现的则是卖出信号;当出现负乖离率降到某一个百分比的时候,表示短期内空投回弹的可能性将加大,是呈现买进的信号。
(2)运用法则:
(a)在弱势市场上,指数与6日平均线乖离率达+6%以上时为超买现象,是卖出的时机;指数与6日平均线乖离率达-6%以下时为超卖现象,是买进的时机。
(b)在强势市场上,指数与6日平均线乖离率达+8%以上时为超买现象,是卖出的时机;指数与6日平均线乖离率达-3%以下时为超卖现象,是买进的时机。
?在弱势市场上,指数与12日平均线乖离率达+5%以上时为超买现象,是卖出的时机;指数与12日平均线乖离率达-5%以下时为超卖现象,是买进的时机。
(d)在强势市场上,指数与12日平均线乖离率达+6%以上时为超买现象,是卖出的时机;指数与12日平均线乖离率达-4%以下时为超卖现象,是买进的时机。
(e)大势上升时,会出现多次高价,可在更前的高价的正乖离点卖出;大势下跌时,会出现多次低价,可在更前的低价的负乖离点买进。
(f)上升大势时遇负乖离率,可趁跌势买进,此时出场比较安全;上升大势时遇正乖离率,可趁跌势卖出,此时进场比较安全。
(g)外汇市场当汇率与移动平均线之间的乖离率达最大百分比时,就会向零点靠近,是属正常。
(h)当汇率狂跌,使负乖离率增大,达到先前的低点,空投可以获利平仓;如遇趋近于零的负乖离率后突然反弹,可以做空投。
技术指标——人气指标
人气指标(AR)——和意愿指标(BR)都是以分析历史汇价为手段的技术指标。人气指标注重开盘价,以此判断市场买卖的人气状况;意愿指标侧重收盘价,从而衡量市场买卖的意愿程度。人气指标是以当天开盘价为基础,就是说是以当天的开盘价分别与当天的最高、最低价相比较,经过一定时期内开盘价在汇价中的地位,判断市场的买卖人气度。
(1)计算方法:
AR = N天内(H—O)之和/N天内(O—L)之和。
H:当天最高价。
L:当天最低价。
O:当天开盘价。
N:设定参数,一般定为26日。
(2)运用法则:
(a)AR值以100为中心,±20之闲,即在80-20之闲波动时为整盘行情,汇率平稳,不会有剧烈拨动。
(b)AR走高时表示行情活跃,人气旺盛。如过高应择机退出,虽无具体标准,但AR到150以上时,汇率随时可能下跌。
?AR走低时表示人气衰退。如过低表示汇率可能跌入低谷,可以考虑择机入市,但AR到70以上时,汇率随时可能反弹。
(d)从AR曲线可看出一段时期的买卖气势,具有先于汇率到达峰顶或谷底的功能,如与其它技术指标配合使用,效果会更好。
技术指标——意愿指标
意愿指标(BR)——是以昨天收盘价为基础,分别与当天最高、最低价相比较,通过一定时期的收盘价在汇率的地位,来反映市场买卖的意愿度。
(1)计算方法:
BR = N天内(H—CY)之和/N天内(CY—L)之和。
CY:昨天收盘价。
N:设定参数,一般设定同AR一致。
H:当天最高价。
L:当天最低价。
(2)运用法则:
(a)BR比AR较敏感,当BR在70-150之闲时,属整盘调整,观望。
(b)BR值高于400之上时,汇率随时可能下跌,选时机卖出;BR值低于50以下时汇率随时可能上升,选时机买进。
?意愿指标要和人气指标并用才能发挥效力,但合并时注意以下几种情况:
(甲)AR和BR同时急速上升,汇价接近峰值,可获利平仓。
(乙)BR比AR低,并指标低于100以下时,可逢低买进。
(丙)BR从高峰回落,到1.2时,如AR无警戒信号时,可逢低买进。
(丁)BR急速上升,AR调整小回,应逢高平仓。
在AR、BR指标基础上,还可引进CR指标作为参考。CR是以昨天的中闲价为计算基础,比中闲价高的为“强”,低的为“弱”。
计算公式:
CR=N天内(H—PM)之和/N天内(PM—L)之和。
PM:昨天中间价(最高+最低+收盘)/3。
H:最高价。
L:最低价。
CR与AR、BR一样运用。
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